自上而下的资产配置是大资金进行投资的重要方法。上海国泰君安证券资产管理有限公司（简称国君资管）发挥专业和技术的力量，让FOF投前研究更科学，更精细。
经过多年实践探索，国君资管自上而下构建了三种阿尔法构成的投资研究框架。第一重是选择和配置大类资产的阿尔法；第二重是对行业、赛道选择和比较的阿尔法；第三重是对于优秀的基金管理人，通过画像系统、扫描系统，筛选获得的管理人选择的阿尔法。三重阿尔法共同构成了FOF投资的核心框架。
随着市场的复杂化和基金数量的不断增长，完全依靠人力的模式难以适应新的市场环境，以科技的力量辅助投资人员进行资产配置成为新的趋势。国君资管与金融科技公司通联数据合作，以科技的力量挖掘三重阿尔法。

投前之 行业景气研究
通联数据构建了宏观要素投研框架，机器学习模型将诸多决策因子整合成若干种宏观经济“状态”，对应不同的大类资产预期收益和预期风险。通联数据还结合行业研究员的经验建立行业基本面研究框架，利用行业大数据来挖掘行业的主要矛盾以及实时预测行业景气度。
传统纯粹依靠人力进行行业景气研究，复杂度较高且难以量化。将宏观数据、供需关系、市场情绪等变量构建到算法模型中，并进行实时监测，就可以在复杂的经济环境中，提前布局景气度转暖的行业，或在景气度下滑前离场。

“牢记万物皆有周期是至关重要的，任何东西都不可能朝同一个方向永远发展下去。” –霍华德·马克斯
“大多数事情，例如繁荣时期、萧条时期、战争、 revolution、牛市、熊市等，都会随着时间推移反复发生。这些现象出现的原因基本上是相通的，而且以周期的形式进行反复。”–瑞·达里奥

定性+定量双重方式加持，可以帮助机构投资者识别周期轮动“脚步”，避免了投资者在行业景气度之于历史位置中的“模糊印象”。

投前之 基金筛选
第三重阿尔法上的挖掘需要在数以万计的基金中进行。国君资管通过对基金净值的深入数据分析，挑选出业绩潜力较大的品种；同时历史悠久的专业FOF投资团队发挥主动管理能力，对基金管理人进行深入考察，以选出业绩稳定、有长期超额收益的品种。
在这方面，通联数据助力国君资管深度挖掘反映基金能力的有效因子，全面构建基金筛选与评价体系。
为了满足资产类别配置的需要，通联数据首先对基金进行大类划分，其次，基于基金持仓情况，需要深度刻画了基金画像，以帮助机构投资者了解每只基金的“脾气秉性”、“能力擅长”，相较于人力，这种刻画维度更细致、更准确。
科技正推动传统金融行业的升级，通过与通联数据的合作，国君资管升级了组合投资新模式，在提高效率的同时，提升投资者的收益。