12月3日，由浦东新区数理金融协会主办、通联数据等机构协办的“量化投资与人工智能”论坛在上海举行。通联数据CEO王政、明汯投资总经理裘慧明、复兴资本董事长李斌、青骓投资合伙人郭强、弈泰投资CEO胡志刚、幻方科技联合创始人李欢、凯纳资本信息技术总监董可人、蒙玺投资董事长李骧等量化投资界的知名人士参加了论坛。

通联数据CEO王政在论坛上表示，进入智能投资时代，大家需要一些投资理念上的转变；一是从量化投资向智能投资转变；二是投资因子从共性到个性的变化；三是从传统高IC的量化策略向低IC转变；四是从单点到全局构建体系，从全局上理解企业的变化；五是从一个固定的模板朝一个动态学习的过程转变。

近年来，随着证券市场不断发展，金融衍生品不断推出，对冲工具不断丰富，投资的复杂程度也日益提高，其中以追求绝对收益为目标的量化对冲投资策略以其风险低、收益稳定的特性，成为机构投资者的主要投资策略之一。

与此同时，人工智能的飞速发展也预示着量化交易即将踏上一个新的台阶，为金融科技（Fintech）的发展开拓出新的方向。

为什么“Fintech”最近越来越火？王政表示，新技术的发展是其中最核心的推动因素。第一是在过去十年里，云计算的能力有了大大的提升；第二是移动通讯的快速发展；第三则是大数据成为金融科技的核心技术基础。除此之外，深度学习也发展得非常迅速。有了数据、算法和计算能力，“人工智能”作为金融科技的核心，开始有了能让它展现应用价值的场景。

王政强调，金融科技不仅仅是技术上的升级，更是对金融业务模式的改变。比如传统的服务都比较标准化，金融机构设计产品，再卖给客户，现在的趋势则是根据每个用户在各个场景的需求，去个性化地提供动态的服务，这是金融科技给金融行业带来的一大改变。

王政认为，做量化投资的核心就是用机器构建一个框架，在这个框架下去做交易。现在的量化投资正在向智能投资转变，而这一转变的核心就是“教机器学习”——“比如在大数据的基础上，我们能够利用知识图谱去梳理数据间的关联关系，将这些关系的类型和强度总结出来，为机器学习所用；同时我们还需要对事件影响在关系网上的传导路径进行梳理；有了这样的知识结构，有了实时的信息源，我们就可以去学习每个事件在触发后给市场带来的影响。”

王政在演讲最后的总结中称，在“金融科技与智能投资”这个主题下，金融科技可以在几个方面帮助大家做投资：第一是信息处理，第二是教机器学习，第三是共享研究的趋势。

明汯投资总经理裘慧明则就量化投资在中国资本市场的应用做了分享。裘慧明表示，量化投资实际上重视两个纬度，一个是N，即样本的个数，一个是M，即换手率。量化投资其实是个大统计的概念，统计的数量越高，数据点就越可靠。如果从可交易的流动性来讲，中国资本市场甚至比美国市场还要好，是非常适合做量化投资的。

对于国内量化投资的问题和挑战，裘慧明认为，难点就在于政策的介入问题、股指的限制问题，对产品的形式上可能需要更多的创新。

对于今年火爆的商品市场，裘慧明表示，商品策略今年进入的资金比较多，未来还有非常大的空间，但是要注意监管的影响。对于国债期货套利，裘慧明则认为，现在由于银行资金还不能进入国债期货，所以交易量还比较小，但是美国国债期货的成交量是超过股指期货的，未来银行等机构进入这个市场后，可能在中国也能看到这一现象。到那时，国债期货各种各样的策略就可以有更大的发展前途。

在上述两场高质量的分享过后，明汯投资总经理裘慧明、青骓投资合伙人郭强、弈泰投资CEO胡志刚，以及复兴资本董事长李斌、幻方科技联合创始人李欢，分别就“量化私募的发展方向”以及“AI对量化交易行业的影响与应用进展”这两大议题进行了圆桌讨论，台上嘉宾智慧激荡，台下观众提问踊跃，碰撞出了许多新角度与新思路。

最后通联数据金融工程资深量化分析师李泉为大家带来了“量化投资在优矿上的实践”的主题分享，优矿是通联数据开发的金融量化平台，为用户提供海量实时金融数据、高速稳定的云编程环境、安全交互研究回测工具和实盘模拟交易。

李泉简明扼要地为在场嘉宾介绍了优矿是如何通过并行计算、特色因子库、因子分析框架、事件驱动分析框架等优势功能，帮助提升量化从业者的研究效率，抢占市场先机，为当天会议划上了圆满句号。